Circle USYC (USYC): cena i dane rynkowe
Stan rynku Vicalis
Kapitalizacja lub 24-godzinny obrót nie osiąga jeszcze minimum potrzebnego do wiarygodnego sygnału Vicalis.
Rynki USYC
Profil monety
Co warto wiedzieć o Hashnote USYC (USYC)
Hashnote USYC to reprezentacja on-chain udziałów w Hashnote International Short Duration Yield Fund, a nie stablecoin zobowiązany do utrzymywania ceny dokładnie na poziomie 1 USD. Fundusz jest zarejestrowany na Kajmanach i wyznaczył Circle International Bermuda Limited, licencjonowaną przez Bermuda Monetary Authority, na administratora tokena zarządzającego USYC w imieniu funduszu. Fundusz lokuje kapitał przede wszystkim w krótkoterminowych bonach skarbowych USA oraz transakcjach repo i reverse repo, a dopuszczone tokeny on-chain odzwierciedlają liczbę udziałów inwestora w rejestrze funduszu; w Ethereum stosowany jest standard ERC-20, a w innych obsługiwanych sieciach odpowiednie standardy tokenów i mechanizmy uprawnień. Dlatego USYC należy oceniać przez pryzmat wartości aktywów netto funduszu, struktury kontrahentów i praw przysługujących posiadaczowi, a nie wyłącznie notowania tokena na blockchainie.
Do czego służy
USYC zapewnia zweryfikowanym inwestorom dostęp on-chain do udziału w funduszu: dopuszczony adres wpłaca USDC za pośrednictwem Smart Contract Teller, otrzymuje liczbę USYC odpowiadającą liczbie nabytych udziałów i może wykupić tokeny z powrotem za USDC. USYC mogą posiadać i przesyłać wyłącznie portfele z wymaganymi uprawnieniami, a ruch tokenów musi znajdować odzwierciedlenie w rejestrze akcjonariuszy. Praktyczne wykorzystanie mierzy się więc wolumenem zapisów i wykupów, płynnością dostępną w Tellerze, terminowością aktualizacji NAV za pośrednictwem wyroczni oraz zgodnością salda on-chain z rejestrem funduszu.
Co może poruszać ceną
- Zmiany krótkoterminowych stóp dolarowych oraz wyniku netto portfela bonów skarbowych, transakcji repo i reverse repo po odliczeniu kosztów funduszu, które stopniowo znajdują odzwierciedlenie w wartości NAV na jeden udział.
- Napływy i wykupy ze strony dopuszczonych inwestorów instytucjonalnych: zmieniają podaż USYC i głębokość dostępnej płynności, lecz zależą od procedur KYC/AML, ograniczeń jurysdykcyjnych i dostępu do USDC.
- Jakość infrastruktury operacyjnej, czyli terminowe uzgadnianie operacji, publikowanie ceny przez wyrocznię i wystarczająca rezerwa USDC na potrzeby wykupów, decyduje o tym, na ile cena rynkowa podąża za wyliczoną wartością udziału.
Kluczowe ryzyka
- NAV może spaść wskutek przeszacowania bonów skarbowych, strat na transakcjach repo lub problemów prime brokera, depozytariusza i innych kontrahentów; krótka duracja nie eliminuje ryzyka rynkowego ani kredytowego.
- Prawa posiadacza zależą od struktury funduszu, jego dokumentów, agenta transferowego, administratora tokena Circle International Bermuda Limited oraz poprawności rejestru udziałów, a system uprawnień pozwala odrzucać transfery lub wstrzymać wszystkie operacje; utrata dopuszczenia albo ograniczenie regulacyjne mogą pozbawić token zwykłej zbywalności.
- Cena z wyroczni jest aktualizowana po uzgodnieniu danych w dni robocze i może pojawiać się z opóźnieniem; błąd sprawozdawczy lub błąd smart kontraktu, a także niedostateczna płynność Tellera lub rynku wtórnego mogą spowodować rozbieżność względem NAV i utrudnić zamianę na USDC.
Co ją wyróżnia
W odróżnieniu od stablecoina zabezpieczonego walutą fiducjarną USYC nie ma stale utrzymywać ceny 1 USD: raportowana cena USYC jest obliczana przez podzielenie NAV rachunku u prime brokera przez łączną liczbę wyemitowanych USYC i odzwierciedla wynik netto bazowego portfela. Od swobodnie dostępnych tokenizowanych produktów opartych na papierach skarbowych odróżniają go również obowiązkowa weryfikacja każdego posiadacza, uzgadnianie transferów z rejestrem funduszu oraz możliwość systemowego wstrzymania operacji, dlatego profil dochodowy jest tu nierozerwalnie związany z infrastrukturą uprawnień i strukturą prawną.
Co sprawdzić dalej
Statystyki rynkowe
Informacje
Co sprawdzić przed użyciem Circle USYC
Cena monety ma znaczenie tylko w szerszym kontekście: płynności, wolumenu obrotu, zmienności, kapitalizacji oraz platform, na których aktywo jest faktycznie notowane.