Circle USYC (USYC) Kurs und Marktdaten
Vicalis-Marktstatus
Marktkapitalisierung oder 24h-Umsatz liegen noch unter den Mindestwerten für ein verlässliches Vicalis-Signal.
USYC-Markte
Coin-Profil
Was man über Hashnote USYC (USYC) wissen sollte
Hashnote USYC ist eine Onchain-Abbildung von Anteilen am Hashnote International Short Duration Yield Fund und kein Stablecoin mit der Verpflichtung, seinen Preis konstant bei genau 1 US-Dollar zu halten. Der Fonds ist auf den Cayman Islands registriert und hat die von der Bermuda Monetary Authority lizenzierte Circle International Bermuda Limited zum Token-Administrator bestellt, der USYC im Namen des Fonds verwaltet. Der Fonds investiert sein Kapital hauptsächlich in kurzfristige US-Schatzwechsel sowie Repo- und Reverse-Repo-Geschäfte. Die zugelassenen Onchain-Token bilden die Anzahl der Fondsanteile eines Anlegers im Fondsregister ab; auf Ethereum kommt ERC-20 zum Einsatz, in anderen unterstützten Netzwerken gelten die jeweiligen Token-Standards und Berechtigungsmechanismen. USYC ist daher anhand des Nettoinventarwerts des Fonds, seiner Gegenparteistruktur und der Rechtsstellung des Inhabers zu beurteilen, nicht allein anhand des Token-Kurses auf der Blockchain.
Wofür der Coin genutzt wird
USYC ermöglicht geprüften Anlegern einen Onchain-Zugang zu einem Fondsanteil: Eine zugelassene Adresse zahlt USDC über den Smart Contract Teller ein, erhält USYC entsprechend der Zahl der erworbenen Anteile und kann die Token wieder gegen USDC einlösen. Nur Wallets mit den erforderlichen Berechtigungen dürfen USYC halten und übertragen; zudem müssen Token-Bewegungen im Aktionärsregister abgebildet werden. Die praktische Nutzung bemisst sich deshalb am Volumen der Zeichnungen und Einlösungen, an der verfügbaren Liquidität des Tellers, an zeitnahen NAV-Aktualisierungen über das Orakel und an der Übereinstimmung zwischen Onchain-Bestand und Fondsregister.
Was den Preis bewegen kann
- Veränderungen der kurzfristigen US-Dollar-Zinsen und des Nettoergebnisses aus dem Portfolio von Schatzwechseln, Repo- und Reverse-Repo-Geschäften nach Abzug der Fondskosten, die sich nach und nach im NAV je Anteil niederschlagen
- Mittelzuflüsse und Einlösungen zugelassener institutioneller Anleger: Sie verändern die Ausgabe von USYC und die Tiefe der verfügbaren Liquidität, hängen jedoch von KYC/AML-Prüfungen, jurisdiktionsbedingten Beschränkungen und dem Zugang zu USDC ab
- Die Qualität der operativen Infrastruktur, darunter die zeitnahe Abstimmung von Transaktionen, die Preisveröffentlichung durch das Orakel und ein ausreichender USDC-Bestand für Einlösungen, bestimmt, wie eng der Marktpreis dem berechneten Anteilwert folgt
Wichtige Risiken
- Der NAV kann durch eine Neubewertung der Schatzwechsel, Verluste aus Repo-Geschäften oder Probleme beim Prime Broker, Verwahrer und anderen Gegenparteien sinken. Eine kurze Duration beseitigt weder das Markt- noch das Kreditrisiko.
- Die Rechte des Inhabers hängen von der Fondsstruktur, den Fondsdokumenten, der Transferstelle, dem Token-Administrator Circle International Bermuda Limited und einem ordnungsgemäßen Anteilsregister ab. Das Berechtigungssystem erlaubt es zudem, Übertragungen abzulehnen oder sämtliche Transaktionen anzuhalten. Der Verlust der Zulassung oder regulatorische Beschränkungen können dem Token seine gewöhnliche Übertragbarkeit nehmen.
- Der Orakelpreis wird nach der Abstimmung an Geschäftstagen aktualisiert und kann sich verzögern. Fehler in der Berichterstattung oder im Smart Contract sowie unzureichende Liquidität beim Teller oder am Sekundärmarkt können zu einer Abweichung vom NAV führen und den Ausstieg in USDC erschweren.
Was ihn unterscheidet
Anders als ein fiatbesicherter Stablecoin ist USYC nicht auf einen konstanten Preis von 1 US-Dollar ausgelegt: Der ausgewiesene USYC-Preis wird berechnet, indem der NAV des Kontos beim Prime Broker durch die Gesamtzahl der ausgegebenen USYC geteilt wird, und bildet das Nettoergebnis des zugrunde liegenden Portfolios ab. Von frei handelbaren tokenisierten Treasury-Produkten unterscheidet sich USYC außerdem durch die verpflichtende Prüfung jedes Inhabers, den Abgleich von Übertragungen mit dem Fondsregister und die Möglichkeit, Transaktionen systemweit anzuhalten. Das Renditeprofil ist somit untrennbar mit der Berechtigungs- und Rechtsinfrastruktur verbunden.
Was du als Nächstes prüfen solltest
Marktstatistiken
Info
Was du vor der Nutzung von Circle USYC prüfen solltest
Ein Coin-Preis ist nur im Kontext aussagekräftig: Liquidität, Handelsvolumen, Volatilität, Marktkapitalisierung und die Börsen, an denen der Vermögenswert tatsächlich gehandelt wird.