📖 Forex: confronto tra conti Raw e Standard attraverso i costi reali
Sul Forex la maggior parte dei broker offre due tipi base di conto: Standard (i costi sono nascosti in uno spread piu ampio) e Raw/ECN (spread di mercato stretto + commissione esplicita sul volume). I principianti spesso si perdono: quale costa davvero meno? La risposta corretta arriva solo dal calcolo del costo totale dell'operazione, cioe l'all-in: spread in denaro piu commissione, senza supposizioni e slogan pubblicitari.
L'obiettivo di questo materiale e dare un metodo chiaro e diretto per confrontare i conti Raw e Standard sul Forex, spiegare i termini di base, mostrare le formule per convertire spread e commissioni in denaro, analizzare quattro scenari pratici e costruire una checklist di scelta. Alla fine saprete calcolare i costi all-in in base al vostro stile di trading e scegliere le condizioni con sicurezza.
🧩 Termini di base: che cosa calcoliamo e perche
Prima di tutto, il glossario. Spieghiamo brevemente i concetti che compaiono per la prima volta, cosi poi sara piu facile usare formule ed esempi. Tutte le definizioni sono pratiche e legate ai calcoli.
Spread: differenza tra Ask (acquisto) e Bid (vendita). E un costo immediato e invisibile all'ingresso in posizione: il prezzo deve muoversi almeno dello spread per portare la posizione a zero. Esempio: EUR/USD 1.1000/1.1001 -> spread 1 pip.
Commissione: costo fisso pagato al broker in base al volume; sui conti Raw/ECN viene indicata per lotto e puo essere tariffata per lato (per side) oppure per giro completo (round-turn). Esempio: $3,5 per side -> $7 round-turn per 1 lotto.
Pip: movimento minimo del prezzo (di solito 0,0001; per le coppie JPY, 0,01). Per 1 lotto su EUR/USD, riferimento: 1 pip ≈ $10.
Lotto: volume standard dell'operazione, pari a 100.000 unita della valuta base. Mini-lotti (0,1) e micro-lotti (0,01) danno un valore del pip e una commissione proporzionalmente inferiori.
Raw/ECN (STP/NDD): modello con spread di mercato grezzi e stretti, piu una commissione separata sul volume. Spesso e piu rapido e trasparente per il trading attivo.
Standard (markup): la commissione non viene mostrata separatamente: il broker guadagna ampliando lo spread; e piu comodo per iniziare e per operazioni rare.
Costi all-in: costo totale dell'operazione = equivalente monetario dello spread + commissione (+/- swap, se mantenete la posizione aperta).
🧮 L'all-in in una formula: convertire pip e commissione in denaro
La logica e semplice: prima calcoliamo quanto costa lo spread nella valuta del deposito, poi aggiungiamo la commissione per il giro completo dell'operazione. Per un confronto corretto tra Raw e Standard convertiamo entrambi i componenti in dollars-per-lot.
Formula del costo totale dell'operazione
All-in ($) = Spread (in pip) x Valore del pip ($) x Volume (lotti) + Commissione ($, round-turn)
Come stimare il valore del pip
Per le coppie con valuta quotata USD (EUR/USD, GBP/USD ecc.), su 1,00 lotto 1 pip ≈ $10; su 0,10 ≈ $1; su 0,01 ≈ $0,10. Per le altre coppie fate riferimento alla specifica del broker o al calcolatore nel terminale.
Conversione della commissione in pip (per il confronto con Standard)
Equivalente della commissione, pip = Commissione ($, round-turn) ÷ Valore del pip ($) ÷ Volume (lotti). Esempio: commissione $7 per 1 lotto con $10/pip -> ~0,7 pip in piu. Se lo spread di mercato e 0,3 pip, lo spread Raw effettivo e ~1,0 pip.
Confrontate le condizioni nelle stesse ore in cui fate trading. Lo spread variabile di notte e piu ampio, di giorno piu stretto; un calcolo corretto e una media sulle vostre sessioni e sui vostri strumenti reali.
📐 Soglia di parita (break-even): quando Raw = Standard
Idea: troviamo il punto di parita in cui i costi su Standard e Raw coincidono. Questo aiuta a capire rapidamente quale tipo di conto e piu conveniente proprio con il vostro volume e nei vostri orari.
| Variabile | Simbolo | Significato |
|---|---|---|
| Spread medio Standard, pip | SS | Spread tipico sul conto standard nei vostri orari |
| Spread medio Raw, pip | SR | Spread di mercato tipico su ECN nei vostri orari |
| Commissione Raw per giro, $ | C | Round-turn per lotto (da scalare sul vostro volume) |
| Valore del pip, $ | V | $ per 1 pip con il vostro volume (dipende dalla coppia e dal lotto) |
Raw costa meno di Standard, se: SR + (C ÷ V) < SS.
Equivalente della commissione in pip: CE = C ÷ V. Quindi spread Raw effettivo = SR + CE.
Soglia SS*, alla quale i due conti sono uguali: SS* = SR + CE. Se il vostro SS effettivo e maggiore, scegliete Raw; se e minore, Standard.
Regola empirica: per EUR/USD su 1 lotto, $7 di commissione ≈ 0,7 pip. Aggiungete questa cifra allo spread medio Raw e confrontatela con Standard. Su 0,1 lotto e gia ~0,07 pip; su 2 lotti, ~1,4 pip.
🧮 Valore del pip per coppie e valute di conto diverse
Regola generale: per una coppia Base/Quote con lotto L (di solito 100.000) e passo del pip P (0.0001 o 0.01) valore del pip nella valuta quotata e pari a L x P. Se la valuta del deposito e diversa dalla valuta quotata, convertite al tasso corrente.
| Caso | Formula per 1 lotto | Commento |
|---|---|---|
| XXX/USD (deposito in USD) | V ≈ $10 per 1 pip | Classico: EUR/USD, GBP/USD ecc. |
| XXX/JPY (deposito in USD) | V = (L x 0.01) ÷ USDJPY | Esempio: con USDJPY=145 -> V≈1000/145 ≈ $6.9/pip |
| Cross senza USD (deposito in USD) | V = (L x P) x (Quote->USD) | Prima otteniamo il pip nella valuta quotata, poi convertiamo in USD |
| Qualsiasi lotto q | V(q) = V(1.0) x q | Per 0.1 lotto moltiplicate per 0.1; per 2 lotti, per 2 |
La maggior parte dei terminali mostra il valore del pip per il vostro volume direttamente nella finestra dell'ordine. Verificate la formula con il valore reale della piattaforma e usate proprio quel V nei calcoli all-in.
🧪 Come misurare i propri costi reali (metodologia)
Perche: spread medi e commissioni sono teoria. Controllate quanto pagate nella vita reale, nei vostri orari e sui vostri strumenti.
- Raccogliete i dati: attivate nel terminale l'indicatore dello spread e annotate i valori all'apertura/chiusura delle operazioni (oppure esportate lo storico trade in CSV).
- Registrate: ora, simbolo, volume, prezzo, spread (in pip), commissione ($), swap ($), slippage (in pip).
- Per ogni operazione calcolate l'all-in in $: (spread_in_pip x V x q) + commissione + swap.
- Raccogliete 30-50 punti in una settimana esattamente nei vostri orari operativi. Calcolate mediana e 75° percentile dell'all-in: cosi valuterete condizioni normali e condizioni sfavorevoli.
- Ripetete la procedura su Standard e Raw presso lo stesso broker, poi confrontate anche broker diversi.
Campi: Data/ora | Coppia | Volume | Spread (pip) | Commissione ($) | Swap ($) | Slippage (pip) | V ($/pip) | All-in ($).
⚙️ Come funzionano i conti Standard e Raw/ECN
Due modelli, due modi di pagare. Su Standard pagate di piu tramite lo spread (senza commissione separata); su Raw pagate meno tramite lo spread, ma c'e un costo esplicito sul volume. Qui sotto, in breve e al punto.
Conto Standard (markup)
Tutto il costo e nascosto nello spread: semplice per iniziare e per operazioni rare, ma lo spread e piu ampio rispetto a ECN.
- ✅ Comodo per il principiante: non c'e una commissione separata per ogni operazione.
- ✅ Costi prevedibili per trading tranquillo e volumi piccoli.
- ❌ Spread piu ampio -> punto di pareggio piu alto, meno adatto allo scalping.
- ❌ Sulle news e nelle ore sottili gli spread si allargano in modo piu sensibile.
Conto Raw/ECN
Spread di mercato stretti + commissione esplicita sul volume. Ottimale per ingressi frequenti e strategie attive.
- ✅ Spread stretto -> ingressi precisi, minore buco all'apertura.
- ✅ Tariffa trasparente: e facile calcolare l'all-in e confrontare i broker.
- ❌ La commissione pesa su micro-volumi e operazioni rare.
- ❌ Richiede piu disciplina e una buona qualita di esecuzione.
⚖️ Pro e contro: confronto affiancato
✅ Pro Standard
- Modello di costo semplice: tutto nello spread.
- Comodo per iniziare e imparare.
- Micro-volumi: in dollari la differenza con ECN e minima.
❌ Contro Standard
- Spread piu ampio -> peggiore per scalping e intraday.
- Gli allargamenti sulle news colpiscono di piu l'ingresso.
- E piu difficile prendere target ravvicinati e rimbalzi sottili.
✅ Pro Raw/ECN
- Spread minimi sulle coppie liquide.
- Trasparenza: la commissione e visibile e facile da convertire in pip.
- Spesso esecuzione migliore in un mercato attivo.
❌ Contro Raw/ECN
- La commissione si nota su operazioni rare e micro-operazioni.
- A volte requisiti piu alti su deposito o condizioni.
- Serve l'abitudine a calcolare l'all-in, non a inseguire lo 0 pip.
📘 Esempi di calcolo all-in: 4 scenari tipici
Tutti i numeri sono didattici. Inserite i vostri spread e le vostre commissioni reali dalla specifica del broker per ottenere valori precisi per il vostro trading.
Scenario 1: una operazione intraday da 1 lotto
Confronto dei costi una tantum su conto standard e raw con volume tipico di 1,00 lotto.
- Standard: ~1,2 pip x $10 = $12.
- Raw: ~0,3 pip x $10 = $3 + commissione $7 = $10.
Scenario 2: mese attivo, 100 operazioni da 1 lotto
Simuliamo un trader attivo con cento operazioni al mese e volume standard.
- Standard: ~1,5 pip x $10 = $15/operazione -> ~$1500 al mese.
- Raw: ~0,5 pip x $10 = $5 + commissione $6 = $11/operazione -> ~$1100 al mese.
Scenario 3: swing trading, ~12 operazioni da 1 lotto
Operazioni rare da 1,00 lotto, con posizioni mantenute per alcuni giorni.
- Standard: 12 x ~$15 = ~$180.
- Raw: 12 x ~$11 = ~$132.
Scenario 4: principiante con micro-volumi, 0,10 lotto, 10 operazioni
Operazioni minime di un trader principiante: 0,10 lotto sulle coppie popolari.
- Standard: 1,5 pip x $1 = ~$1,50/operazione -> ~$15 per 10 operazioni.
- Raw: 0,5 pip x $1 = $0,50 + commissione $0,60 = ~$1,10/operazione -> ~$11 per 10 operazioni.
🧪 Scenari aggiuntivi: quando la differenza diventa significativa
Scenario 5: intraday 2 lotti, una operazione
Verifichiamo quanto si nota il risparmio quando si opera con volume piu grande (2,00 lotti) in un solo ingresso-uscita.
- Standard: 1,2 pip x $20 = $24.
- Raw: 0,2 pip x $20 = $4 + commissione $14 = $18.
Scenario 6: micro-volumi 0,01 lotto, 50 operazioni/mese
Valutiamo i costi con volumi ultra-piccoli: micro-lotto 0,01 e operazioni frequenti.
- Standard: 1,2 pip x $0,1 x 50 ≈ $6.
- Raw: 0,2 pip x $0,1 x 50 = $1 + commissione $0,07 x 50 = $3,5 -> totale ~$4,5.
⚡ Che cosa succede allo spread durante le news
Fatto: al rilascio di dati importanti gli spread si allargano su qualsiasi conto. La differenza tra tipi di conto si restringe e l'impatto dello slippage aumenta.
| Situazione | Raw/ECN | Standard | Nota |
|---|---|---|---|
| Mercato tranquillo | ~0,1-0,5 pip + commissione | ~0,8-1,5 pip senza commissione | Raw e quasi sempre piu conveniente all-in |
| Uscita di una news | puo salire a 2-3+ pip + commissione | puo salire a 4-6+ pip | Il vantaggio Raw resta, ma si riduce; decide l'esecuzione |
| Liquidita notturna sottile | spread in aumento moderato | spread in aumento piu forte | Raw resta migliore, ma la differenza e minore |
Non contate sul fatto che lo spread zero su ECN vi salvi dallo slippage. Sugli impulsi decidono risk management e margine sullo stop, non solo il tipo di conto.
📊 Tabella riepilogativa: quando conviene quale conto
| 🧠 Scenario | 💸 Standard (all-in) | 💸 Raw/ECN (all-in) | 📝 Commento |
|---|---|---|---|
| Una operazione intraday da 1 lotto | ~$12 | ~$10 | Raw leggermente piu economico; piu evidente con target ravvicinati. |
| 100 operazioni/mese, 1 lotto | ~$1500 | ~$1100 | Risparmio a favore di Raw ~25-30%+. |
| 12 operazioni/mese, 1 lotto | ~$180 | ~$132 | Raw costa meno, ma la differenza assoluta e limitata. |
| Micro-volumi: 0,10 lotto | ~$15/10 operazioni | ~$11/10 operazioni | Un risparmio c'e, ma e minimo: Standard e piu comodo per iniziare. |
In breve: piu siete attivi e frequenti nel trading, piu Raw/ECN e logico. Piu operate raramente e con volumi piccoli, piu Standard e tranquillo.
Come usarla: inserite i vostri spread medi e la commissione dalla specifica del broker; prendete V dalla finestra dell'ordine. Confrontate l'all-in riga per riga e scegliete il tipo di conto con la somma piu bassa.
🧭 Algoritmo per scegliere il conto in base al vostro stile
- Definite il vostro regime: frequenza delle operazioni, volume medio, orari di lavoro, leve target e obiettivi in pip.
- Raccogliete spread realistici sulle vostre coppie nei vostri orari (non minimi, ma tipici).
- Chiarite la commissione Raw/ECN in $/lotto (e se e per side o round-turn).
- Calcolate l'all-in per i vostri scenari: spread in $ + commissione. Confrontate con Standard.
- Fate un test demo su entrambi i tipi di conto per 1-2 settimane, confrontando calcoli e dati reali.
- Scegliete il driver del risparmio: se il problema principale e lo spread, scegliete Raw; se e la semplicita, Standard.
Mantenete entrambi i tipi di conto. Per lo scalping, Raw/ECN; per ingressi posizionali rari o test, Standard. Passare da uno all'altro in base al compito fa risparmiare denaro e nervi.
🧪 Checklist per verificare le condizioni del broker
Che cosa chiarire nella specifica
Confrontate i conti solo sull'all-in, cioe somma dello spread in denaro e della commissione. Uno spread zero senza considerare la commissione puo costare piu di uno Standard ordinato.
🏦 Come leggere le condizioni dei broker Forex popolari
La metodologia e uguale per tutti. Qui sotto trovate indicazioni su cosa guardare nelle sezioni Trading Conditions e come stimare rapidamente l'effective spread su Raw (spread + equivalente della commissione in pip).
Nota: volutamente non riportiamo cifre specifiche: dipendono da orario, liquidita e politica di ogni broker. Prendete i numeri dalla specifica aggiornata e inseriteli nelle formule della sezione 🧮.
🧠 Errori comuni e come evitarli
Errori dei principianti
- "Spread 0 pip" = "0 costi". In realta la commissione aggiungera i pip mancanti in equivalente monetario.
- Confronto sullo spread minimo. Bisogna confrontare la media nei vostri orari e includere la commissione.
- Ignorare il valore del pip. Su coppie e volumi diversi il $/pip cambia: senza questo il confronto e scorretto.
- Scegliere per tutta la vita. Tenete due tipi di conto e attivate quello adatto al compito; e normale.
Principio chiave: l'unico criterio onesto e l'all-in in $ per il vostro ingresso/uscita tipico. Tutto il resto e secondario.
🧩 Piattaforma, commissione ed esecuzione: dettagli che influenzano l'all-in
Perche con un broker risulta piu caro che con un altro, anche con numeri simili? Dipende dai dettagli di esecuzione e tariffa.
- Per side vs round-turn. La commissione puo essere indicata per lato (per side) o per giro completo. Per un confronto corretto riportate tutto a round-turn.
- Commissione della piattaforma. Su cTrader e MT4/MT5 la commissione per lotto puo differire leggermente a parita di spread. Controllate la tariffa proprio nella piattaforma che usate.
- Esecuzione degli ordini. ECN/NDD riduce la probabilita di requote, ma lo slippage resta. Su Standard sono possibili requote nei movimenti bruschi. Inserite un cuscinetto nel risk management.
- Liquidita nei vostri orari. Se fate trading di notte, mediate gli spread sulla sessione asiatica, non sul giorno: gli all-in finali possono differire del doppio.
- Sconti per volume. Alcuni broker riducono la commissione a scaglioni quando cresce il volume mensile. Questo sposta la soglia break-even a favore di Raw.